Эффект страуса — как неприятные новости заставляют принимать плохие решения

Каждый реагирует на плохие новости по-своему. Распространенная реакция — эффект страуса — вместо решения проблемы делать вид, что ее не существует. Но рано или поздно вы столкнетесь с реальностью.

Существует миф, что в момент опасности страусы зарывают голову в песок. Хоть это и неправда, выражение «прятать голову в песок» в смысле «игнорировать проблему» прижилось.

Что такое эффект страуса?

Термин был введен в 2006 профессорами Орли Саде и Дэном Галаем при изучении израильского рынка облигаций. Их внимание привлекли инвесторы, которые предпочитали неликвидные коммерческие облигации с меньшим доходом, более ликвидным государственные облигации с более высокой доходностью.

Обычно ликвидные активы ценятся гораздо выше, чем неликвидные, так что ученые решили найти объяснение такому феномену.

Что такое ликвидные и неликвидные активы?

Ликвидные активы — это те, которые можно быстро продать. Например, акции Apple. Чтобы избавиться от неликвидных активов, потребуется время и усилия, например, антиквариат.

Саде и Галай изучали гособлигации Израиля и коммерческие облигации банков. Государственные облигации (ликвидные) могли быть проданы и куплены в любой момент без всяких ограничений. Коммерческие (неликвидные) нельзя было продать в течение года после покупки, иначе инвестора штрафовали.

Что показало исследование Саде и Галая?

Ученые рассмотрели целый ряд факторов: от комиссий брокеров до налогов, но единственным объяснением популярности неликвидных облигаций был эффект страуса.

В неспокойные времена инвесторы предпочитали не связываться с активами, над которыми у них нет прямого контроля. Инвестирование в ликвидные облигации вынуждало их регулярно следить за колебаниями цен. Неликвидные облигации избавляли от этих проблем в течение года.

Саде и Галай обнаружили, что столкнувшись с неопределенностью рынка, многие брокеры предпочитают инвестировать в активы, о рисках которых не сообщается, как будто их нет, вместо того, чтобы вкладываться в более доходные облигации с динамичными рисками. Инвесторы просто не хотели слышать о колебаниях цен.

Как воспитать ментальность профи и переключить тумблер с минуса на прибыль

Последние исследования человеческого поведения

Определение «эффекта страуса» было расширено в 2009 году Никласом Карлссоном и Джорджем Ловенштейном, чтобы описать ситуации, когда инвесторы избегают любой информации, касающейся их инвестиций, если информация приносит им психологический дискомфорт.

Когда рынок нестабилен, многие целенаправленно не читают новости, чтобы не расстраиваться. Это похоже на начало болезни, когда не идешь к врачу, надеясь, что все пройдет само. Ведь очень часто психологический дискомфорт гораздо сильнее физического.

Ловушка невозвратных потерь — как старые факапы сжигают банкролл

Беттор хочет сделать ставку на Лигу чемпионов. Он узнает, что коэффициент в другой букмекерской конторе выше. Но нужно завести там аккаунт, верифицировать его, пополнить счет. Чтобы этого избежать, беттор делает вид, что он ничего не слышал и делает ставку в той букмекерской конторе, где уже есть аккаунт.

Еще один пример из беттинга. Игрок ставит на победу одной команды, но увидев стартовые составы, понимает, что лидеры остались вне заявки. Вместо того, чтобы подстраховаться, он прячет голову в песок и оставляет все как есть, рассчитывая, что и так сойдет.

Как эффект страуса влияет на ставки?

Прятать голову в песок — дорого обходится и в беттинге, и в инвестициях. Всегда старайтесь получить как можно больше информации. Бывает, что команда не нравится, и вы планируете поставить на ее соперника. По пути вы избегаете информацию, которая может скомпрометировать ваше решение. Вы замечаете те новости, которые подтверждают ваше мнение. Как правило, такие ставки проигрывают.

Букмекеры свободны от субъективных оценок и учитывает всю доступную информацию, а не только одну сторону.

«Если ты такой умный, то почему такой бедный?» — ученые доказали, что рандом важнее таланта